Un classement État par État
Les monnaies numériques des banques centrales font l'objet de nombreuses recherches. Au cœur de ces discussions se trouvent des questions relatives à la stabilité financière, aux investissements et, surtout, à la manière dont la politique monétaire suivra.
Bien que les discussions sur les systèmes monétaires soient principalement axées sur les tendances et les idées du secteur privé, les changements les plus importants ont été générés par les États. Compte tenu de la série de crises économiques survenues au cours des deux dernières décennies, il est important de bien comprendre les questions relatives aux systèmes financiers.
Vous êtes curieux ? Cliquez ici pour plus d'informations.
Les monnaies numériques, ou monnaies électroniques, sont à la mode. Pourtant, pour beaucoup, elles peuvent être difficiles à comprendre et à interpréter dans le cadre des nouvelles tendances monétaires.
Les États tentent de gérer la transition numérique, et les monnaies numériques des banques centrales (ou MNBC) sont un exemple des efforts déployés par les États dans ce sens.
Les monnaies numériques sont peut-être récentes, mais elles sont en train de bouleverser les systèmes financiers du monde entier. Cette galerie présente quelques-unes des idées et des implications qui permettent de mieux comprendre leur rôle.
Qu'est-ce qu'une MNBC ? Il s'agit de monnaies numériques émises par les banques centrales des pays. À l'instar des cryptomonnaies, la principale différence est que les MNBC sont liées à une banque centrale.
De nombreux pays à travers le monde développent leurs propres MNBC pour tenter de passer aux monnaies numériques et de s'adapter à l'évolution des marchés financiers.
Les MNBC sont équivalentes à la monnaie fiduciaire d'un pays. Qu'est-ce que cela signifie ? La monnaie fiduciaire est une monnaie émise par un gouvernement qui n'est pas garantie par des matières premières comme l'or.
Comment est-elle utilisée ? La monnaie fiduciaire a "cours légal", ce qui signifie qu'elle peut être échangée contre des biens et des services.
Si vous ouvrez votre portefeuille, les billets de banque et les pièces qui s'y trouvent sont de la monnaie fiduciaire. S'il est clair que la monnaie physique est toujours utilisée et acceptée, les tendances indiquent clairement que l'on se dirige vers une utilisation plus large des monnaies numériques.
Cette tendance est devenue plus évidente à la suite de la pandémie de COVID-19 et n'a cessé de croître depuis lors.
Conjointement à l'essor des cryptomonnaies, de la technologie blockchain et de l'évolution vers des sociétés sans numéraire, la tendance à la finance numérique continue de se renforcer.
Mais le public n'est pas le seul à s'orienter vers cette tendance : les pays considèrent les MNBC comme la clef d'une croissance stable de la monnaie.
Les MNBC présentent un certain nombre d'avantages, tels qu'une plus grande sécurité financière pour les entreprises qui effectuent des transactions financières.
Diminuer les coûts associés à la maintenance de systèmes financiers complexes, les moyens numériques offrant des options moins coûteuses.
Réduire les risques liés aux monnaies numériques, tels que les fluctuations de grande valeur que l'on observe parfois avec les crypto-monnaies et qui ont un impact sur l'économie.
Les crypto-monnaies sont à la fois non réglementées et décentralisées. Elles sont donc intrinsèquement plus volatiles.
Cela signifie que pour les systèmes financiers qui ont besoin de stabilité, les crypto-monnaies, qui sont dictées par les investisseurs et l'utilisation, ne sont ni sûres ni stables.
L'idée est que les MNBC, qui sont soutenues par les gouvernements et contrôlées par leurs banques centrales respectives, sont non seulement plus sûres, mais aussi plus stables en tant que moyen d'échanger des monnaies numériques.
Il existe deux types de MNBC. Premièrement, la MNBC peut être de gros. Son fonctionnement est similaire à celui des réserves de la banque centrale.
Les soldes des réserves sont d'importants indicateurs de prêt et sont également utilisés pour fixer les taux d'intérêt. Les MNBC de gros sont principalement utilisées par les institutions.
Il y a également les MNBC de détail. Les consommateurs et les entreprises peuvent utiliser ce type de CBDC pour atténuer le risque lié à l'intermédiation.
La réserve fédérale américaine a identifié à la fois les problèmes traités par les MNBCet les risques qu'elles peuvent en fin de compte promouvoir.
Les MNBC sont exemptes de risques de crédit et de liquidité. Elles favorisent la réduction des coûts des paiements transfrontaliers et l'inclusion financière, et facilitent l'accès au public.
D'un autre côté, les MNBC nécessitent des changements au niveau du système financier et de la politique monétaire, et soulèvent également des questions telles que la cybersécurité et la protection de la vie privée.
Bien sûr, il n'y a pas de garanties. En 2019, le Britcoin du Royaume-Uni a dû abandonner après l'échec d'un projet de MNBC.
En mars 2024, seuls trois pays disposaient d'une MNBC opérationnelle, à savoir le Nigeria, les Bahamas (Sand Dollar sur la photo) et la Jamaïque. À cette date, 36 autres projets pilotes étaient en cours, dont huit dans les pays du G20.
Un an plus tard, en mars 2025, les trois mêmes pays ont toujours des MNBC actives. Quarante-quatre autres projets pilotes sont opérationnels et dix-neuf projets supplémentaires sont en cours de développement. Tous les pays du G20 étudient des projets de MNBC.
Plus de 130 pays et unions monétaires, qui représentent 98 % du PIB mondial, étudient la possibilité de créer des MNBC. Il s'agit d'un bond considérable par rapport à 2020, où ce nombre n'était que de 35.
Le plus grand projet pilote de MNBC au monde est l'e-CNY (yuan numérique). En juin 2024, il avait déjà atteint un volume de transactions de 7 000 milliards de e-CNY, soit l'équivalent de 986 milliards de dollars américains.
Les pays dont les systèmes financiers sont instables sont les plus exposés au risque d'effondrement des MNBC. Tous les pays doivent également donner la priorité à une infrastructure résiliente afin de se protéger contre les cyberattaques et autres attaques de sécurité.
Sources : (Investopedia) (Atlantic Council) (International Review of Financial Analysis)
Découvrez aussi : Inflation, marchés en chute, emploi en crise : les signaux alarmants d’une Trumpcession
Comprendre les monnaies électroniques des banques centrales et la façon dont elles modifient les politiques monétaires
Aspects clefs et enjeux
LIFESTYLE Monnaie
Les monnaies numériques des banques centrales font l'objet de nombreuses recherches. Au cœur de ces discussions se trouvent des questions relatives à la stabilité financière, aux investissements et, surtout, à la manière dont la politique monétaire suivra.
Bien que les discussions sur les systèmes monétaires soient principalement axées sur les tendances et les idées du secteur privé, les changements les plus importants ont été générés par les États. Compte tenu de la série de crises économiques survenues au cours des deux dernières décennies, il est important de bien comprendre les questions relatives aux systèmes financiers.
Vous êtes curieux ? Cliquez ici pour plus d'informations.